投稿一覧に戻る
カナディアン・ソーラー・インフラ投資法人【9284】の掲示板 2018/08/16〜2018/10/15
-
>>515
誤認がある。
借入金の元金は経費とならない。なるのは金利分だけ。
現在約200億弱を金利1%くらいで借りているので2億くらい。
したがって、売り上げ20億、経費(減価償却費、金利など含む)16.5億、利益3.5億。
利益3.5億に対して分配金8億。
減価償却費覗くと経費9億。20年後借金なしなら経費7億。売り上げ5億なら赤字。
要するに20年後は赤字となるので事業としては成り立たない。もちろん分配金も0。
ese_解説者 2018年9月12日 12:46
20年後を想像するため決算短信をしっかり読んでみた
簡潔に書くと
売電収入、20億円
減価償却費、7.5億円
運営費、3億円
借入金の返済、5,5億円
利益、3.5億
現状では利益は丸々配当に流れ
減価償却費の一部が利益超過分配金として配当に回されているようだ
固定買い取りが終わる20年後を考えてみると
売電収入を8円で計算すると現在の4分の1程度になるので
売電収入、5億円
しかし減価償却も借入金の返済も終わるのでかかるコストは
運営費、3億円
差し引き
利益、2億円
要するに20年後は大した利益は出せないが
既存施設はゴミにはならず資産価値は残り
配当利回りに応じた株価は付いているだろう
ということが読み取れる