(株)ガーラ【4777】の掲示板 2017/02/11〜2017/04/20

営業CFについて

①営業CF黒字＞営利
営業CFが営業利益を超えているので
資金的に裏付けのある利益が計上されている状態

②営業CF黒字＜営利
営業CFが営業利益に満たないので
資金的に裏付けのない利益が計上されている状態

③営業CF赤字
営業CFが赤字なので
事業を行えば行うほど資金が流出している状態

成長過程の営業CF
売上が増加している過程はそれに比例して売掛金が増加してCFが赤字になります。
売掛金の回収が進むと徐々に現金が増加してCFが改善していきます。

ガーラは今、①営業CF黒字＞営利の状態にあります。
広告費が大きいので表面上の営利赤字ですが、その効果である売掛金の回収を含んだ営業CFは黒字の状態でるわけです。
そして4Qで営業CF黒字の場合は上場継続が確定し、もれなくCFが健全というレッテルも貼ってもらえるわけです。