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フリーキャッシュは、営業キャッシュ+投資キャシュだよ。
以前、-だね。これがリスクの高い、投資家たちが敬遠するんだと思う。
インベスタークラウドは、+だしね。
> >キャッシュフローが三期連続マイナスとか、普通は見送るね。
>
> 営業CF(千円)
> ------------------------------
> 2014年12月期 -2,515,000
> 2015年12月期 -2,441,000
> 2016年12月期 -734,000
> ------------------------------
>
> 不動産業において営業CFが減っているという事は「棚卸資産回転期間が向上している」ということとほぼ同義でしょう。つまり在庫を的確に「利確」できています。ここで大事なのは数字の推移でして、単純に「マイナス続きなら投資不適格」という結論では本質にたどり着けません。ちなみに、営業キャッシュフローから投資キャッシュフローを引いた「フリーキャッシュフロー」は下記の通り劇的に改善しています。
>
> フリーキャッシュフローCF(千円)
> ------------------------------
> 2014年12月期 -1,375,000
> 2015年12月期 -100,000
> 2016年12月期 534,000
> ------------------------------
>
> >不動産業界は売らざるを得なくなったときに干上がるからハイリスク
> -
明日GCだし上げでしょ。
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ここは、2017年3月13日から公表されるJPX日経中小型株指数採用銘柄。
13日以降、膨れてくるんでないかい? -
731
*** 2017年2月21日 14:56
静かに買われています。
徐々に浮上してきた。
どこかで大きく買われるかな。
もっと2000円以下で買っとけばよかったかも。 -
729
ほんま癖の良くない銘柄やなあ ほとほと
持株半分は処分したけど残りの持ち株には
未だ期待しているのになあ・・・ う~ん あああア! ブツブツ -
728
*** 2017年2月21日 14:19
不動産だけに地味だな。
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727
篠原さん、もうやめてインベスターにうればいいんじゃあないの。
上場している意味もないし。
インベスターのほうが優秀。 -
726
インベスタークラウドは、上がってるね。
ここは、じっせきはそこよりいいのに時価総額は、半分だね。 -
トムニャンさん、つい先日(決算後)まで売り方だったじゃん!!笑
まーシノケン一緒に応援しましょう!! -
722
少しだが今回の決算前に買った。
さてと、どうなるか。 -
721
見送るとか言っておきながら
シノケンにばっかり書き込んでますね!! -
720
お返事ありがとうございます。cho*****だと同じIDの別人も投稿しててややこしいので、IDを変更しました。
spiderさんの深い洞察にはいつも脱帽です。
私は昨年客のフリして浜松町の本社に潜入したことがあって、その時、担当者から話を聞いたりモデルルームを見学したりしましたw
spiderさんのおっしゃる通り、シノケンの物件は間違いなく二極化の生き残るほうで、都内では駅徒歩10分以内の物件しか建てなくて(品川など人気あり過ぎる所は10数分もあるが)、内装がおしゃれで、ロフトを利用して狭い空間を上手くデザインし、狭く感じない素晴らしい物件でした。
一番印象に残ったのは、ローンを組み人は万が一何かあれば、団信からの保険料で残りのローンが一括返済され、アパートが遺産としてまるまる遺族に残ることでした。これは保険料を賃貸人が払ってくれる生命保険でもあるという謳い文句は、多くのサラリーマンに響きそうだなと感じました。
外国人投資家比率というのは、平成27年12月期の有価証券報告書で確かに外国法人17.59%と書かれていますね。
2015年12月31日の情報で結構古いみたいですか、もっと新しい情報をどこかで確認できるところはありますか? -
spiderさん、こんばんは。
私も、ファイナンスは強くないのでいつも感心して拝見してます。一点、以下の意図について伺えますでしょうか?
>
市中の優良物件が投げ売りされる状態になれば、シノケンにとっては逆に大チャンスになると思います。 -
718
massy 買いたい 2017年2月20日 22:38
営業CFがマイナスになっている一番の理由は、棚卸資産の増大。その背景にあるのは、売上計上(引渡し)まで数ヶ月を要するアパートの受注残が前期比で大幅に増加したことにより先行する資金が増えているから。この状況は業績拡大期の企業なら当然のこと。
目先の業績は誰もが評価するところではあるが、中長期の見通しが悪いので業界自体のPERの水準は徐々に切り下げていくと予想する。長期金利の上昇が一番のネックで、需給バランスの悪化が次点だと考える。
それでも、予想PERで5倍〜5.5倍が現時点では適正(JASDAQにいるのが本当に残念)と考えるため、2350〜2600円を適正株価としているが、今後業績が良くなってもPERの水準が下がるため、ここ1年内での3000円到達は難しいと予想する。
もちろん日経平均2万2000とかまでいったら分からないけど、この銘柄の旨味は、ファンダメンタルズに支えられた硬い底値にあり、損失リスクを抑えた勝負が出来る点にあるので、相場自体が上向き始めたら、他の銘柄へシフトしようと考えている。 -
spiderさん
先日からの投稿拝見させてもらっています。
大変勉強になる投稿ですね。
これからも勉強させていただきます! -
714
*** 2017年2月20日 18:53
徐々に上がってきた。
否定コメントが多いのも強気になれる。
買いたい人が多い証拠。
2000円割れはもうないかな。 -
709
まだ、上値行けるよね!
ええやん(^^) -
707
*** 2017年2月20日 11:23
過去シノケンが自社株買し今期計画でper5倍レベル
平均2000円以下では狙っている人多いだろう。
会社側は計画達成する見通しと発表したけど信じるかどうかかな。
今期予想達成するなら2000以下は面白いと思う。 -
ROE43%、1株利益400円、まさに成長企業
今が買い時、長期保有銘柄ですね。
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再読み込み
massy 2017年2月21日 17:22
運転資金が多いビジネスモデルなのは、確かにリスクの一つですが、そんなのは昔からなので、すでに株価に織り込まれています。インベスタークラウドとはPERの水準が5倍程度違いますので。シノケンとの対比でインベスタークラウド出しても意味ないでしょ