(株)創建エース【1757】の掲示板 2017/12/21〜2018/02/19

>>205

今回の買収話での疑問点
６ページにクレアとアルトルイズムの決算が出ていますが
ここから４ページの記述、アルトルイズム１株の価値がクレア９３５８株に
相当というのが理解できません。
１株当たりの純資産だけを見れば逆でもおかしくないと思います。
これが妥当という判断は独立した第三者算定機関であるエイゾン・パートナーズに
依頼して得た結果だそうですが、ＤＣＦ法に依る
以下引用＞＞＞
同社が作成した５ヶ年事業計画（財務予測）に基づき算出した将来
キャッシュフローを、一定の割引率で現在価値に割り引くことによって
企業価値を評価しており、割引率は14.33％を採用しております。
なお、算定の前提とした同事業計画において、１年目の平成30年８月期に営業利益109百万円
（前年度は△3 百万円）と大幅な増益を見込んでおります。これは、アルトル社が、飲食事業に
おいてこれまで事業体制の再構築を実行してきたことから、
平成30年８月期より、コスメティック分野における広告事業の本格的な拡大に注力することにより、
増収増益を見込んでいるもので
＜＜＜以上引用
それより下の行では
以下引用＞＞＞
両社から提供を受けた情報
及び一般に公開された情報等を原則としてそのまま採用し、採用したそれらの情報等が、すべて
正確かつ完全なものであることを前提としており、独自にそれらの正確性及び完全性の検証を行
っておりません
＜＜＜以上引用
最終的に株主総会に諮る必要のない案件のようです。

オリンパスを思い出します。