(株)ウェッジホールディングス【2388】の掲示板 2018/01/11〜2018/01/17

>>944

> GL株価 4.96THB。
> (発行株数15.2億 × 4.96 × 為替3.46 × 33.8% ) - GL取得費用69億円 ＝ 含み益 19億円。
> ウェッジ時価総額19億だと株価は55円、コンテンツに価値ないし55円が妥当だろう！

別にウェッジを高く評価するつもりはさらさらないが、ウェッジの価値は
(発行株数15.2億 × 4.96 × 為替3.46 × 33.8% )そのものであって、GL取得費用69億円を差し引くのは誤りである。例えるならば、88円の株を69円で買った場合、その価値は88－69＝19だから19円と評価するのは誤りで、幾らで買おうが88円の価値なのである。

まあ、そうすると55円/19*88=255円の価値が有ると言えなくもないが、かつてのようにGLの時価総額に対してウェッジの持ち分の1/3が相場とすれば、ウェッジの株価は85円がいいとこ、と言えなくもない。

つまり、85円から255円の間であれば、不思議ではないが、300円を超えているのは如何にも過大評価である。