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過去の電力料および燃料費の推移(平成22年5月期~27年5月期)
電力料 燃料費 合計(千円)
22年5月期 429618 449760 879378
23年5月期 338637 608331 946968
24年5月期 381062 675139 1056201
25年5月期 422980 734672 1157652
26年5月期 454153 804147 1258300
27年5月期 480376 859152 1339528
原油高と円安の影響から27年5月期が最も電力料、燃料費が高くなっています。
今期は既に原油安の好影響を受け始めているものの、まだ下落途中の価格が反映されているにすぎず
現在の30ドル近辺の原油価格が反映されるまでにはもう一段、燃料安の好影響を受けるものと思われます。
過去の原油価格推移、為替推移などから28年5月期(今期)で2億円前後、
29年5月期(来期)で4億円前後の増益要因になると考えています(ともに27年5月期比)
昨年の自社株買いによって実質株数が減少しているため
4億円の増益要因でEPSを80円を押し上げることになりPBR、PERどちらも激安水準にあると思います。 -
原油安、中国経済失速など、逆風が吹いているようですが
この会社にとっては逆に追い風かもしれませんよ。
2008年後半~リーマンショック時も含め岡山製紙は上場来黒字を継続していますし
特にリーマンショック翌年の2009/6~2010/5月期には過去最高益を記録しています。
世界的に景気失速したものの、原油価格の下落と古紙価格の下落の影響を大きく受けたと思われます。
現在の状況は当時と似ていて原油価格下落の恩恵を受け始めています。
原油安の傾向は続きそうですし、中国経済の状況をみると古紙価格も今後下落してくる可能性が高そうです。
こういったことを勘案すると岡山製紙は今期、来期と増益基調になると考えられます。
リーマンショック後は株式市場全体の下落とともに岡山製紙も株価下落してしまいましたが
上記事実が認識されていれば売られる理由は少なくなるのではないでしょうか。 -
中間決算出ましたね。
燃料価格が想定より低く推移したことにより利益面で上振れしたようです。
原油安~燃料安には時間差があり下期はさらに燃料安の恩恵を受けると思うので
通期利益は高い確率で上方修正されると考えられます。
また、四季報新春号等に記載されている1株純資産は1398円ですが
本日発表された第2四半期決算短信から計算すると1株純資産は1597円と約200円増加しており
その結果PBRは0.27まで低下しています。 -
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2015/12/17終値で計算した岡山製紙が保有する上場株式の合計評価額は約25.3億円
一方、自己株を除いて計算した岡山製紙の株式時価総額は約22.1億円
主な保有株(10000千円分以上保有している上場株、株価は12/17終値で計算)
コード 保有株数 株価(円) 金額(千円)
4507 塩野義製薬株式会社 216,222株 5465 1181653
8382 株式会社中国銀行 460,456 1604 738571
7984 コクヨ株式会社 182,799 1369 250251
4538 扶桑薬品工業株式会社 335,992 285 95757
8002 丸紅株式会社 89,800 651 58459
2531 宝ホールディングス株式会社 61,000 960 58560
2503 キリンホールディングス株式会社 29,491 1774 52317
8053 住友商事株式会社 34,672 1289 44692
3941 レンゴー株式会社 78,912 509 40166
3944 古林紙工株式会社 59,200 169 10004
有価証券報告書を見ると上記のうち主要な取引先ではないものが多く見受けられる。
保有目的を明確にし、将来の利益成長のために投資するか株主還元に使うべきではないだろうか?
岡山製紙は自社株買いに積極的な企業であり、その点は評価するべきだと思います。
だからこそ、もう一歩踏み込んで非効率な資本の使い方(特に政策保有株式)をしていないかを
ある程度株式市場が活性化している今のうちに見直していただきたい。 -
株価変動しないね!
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もう ご存知 かしら J-岡山製紙さん が 自己株式立会外買付取引(ToSTNeT-3)による自己株式の取得結果及び自己株式取得終了、並びに主要株主の異動に関するお知らせ ですって 明日 も 大忙しかしら
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お祭りかしら J-岡山製紙さん が 自己株式の取得及び自己株式立会外買付取引(ToSTNeT-3)による自己株式の買付けに関するお知らせ ですって 上昇しちゃうかしら
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2GETであります!
ありがとうございます!
気分一新でありますが、私は引き続き長期投資で応援であります!
岡山製紙関係者の皆様の益々のご繁栄を祈念しております!
今後ともどうぞよろしくお願い致します! -
2015/04/29に作成された(株)岡山製紙について話し合うスレッドです。
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■一つ前のスレッド
『(株)岡山製紙 〜2015/04/28』
http://textream.yahoo.co.jp/message/1003892/3892/1
読み込みエラーが発生しました
再読み込み
とみおか 2016年1月29日 01:29
>>31
12月は株価を下げることを目的とした売りが多かったような気がします
年末特有の利確や損切りなどかもしれませんが、それにしては不自然な取引が見られました
これは近々TOBでもあるのかな?と少し期待してしまいます
まずは年明けすぐに中間決算報告書が出るので
王子HDとの関係や自己株処分方針等、どういう決定をしてくるのか楽しみです
また、コーポレートガバナンス・コードにより政策保有株式について
保有する合理的理由を明記するよう定められていますので
(まぁこれは本決算後の有価証券報告書に記載されるのでしょうけれど)
不要なものは下期のうちに売却して莫大な含み益を吐き出していただきたいものです
1月中旬の取締役会にも少し期待しています
過去には1月の取締役会で何度か自社株買いが決定されていますので
資本政策等(例えば自己株の消却など)何らかの決定がなされるかもしれないと考えています