ケネディクス(株)【4321】の掲示板 2017/12/01〜2018/02/06

　あらためて、1月5日記事、目標株価８００円としているが、いずれ上方修正してくるだろう（笑）。

とりあえずは８００円！


＞ケネディクス<4321.T>が反落。ＳＭＢＣ日興証券では４日付で、投資判断「１」（アウトパフォーム）を継続、目標株価は７３０円から８００円に引き上げている。

　同証券では業績予想を修正、バリュエーション手法変更にあわせ、目標株価を８００円に引き上げるとしている。かつての収益ボラティリティーやリスクの高い不動産保有ビジネスから、上場リートなどのファンド運営ビジネスにシフトしたことにより、収益ビジビリティーが高く、財務リスクも低い体質の構築に成功したと評価しているとコメント。今後は、不動産売買市場の競争環境が悪化し、ファンドのＡＵＭ成長が鈍化するリスクはあるものの、国内外の大手コア投資家による不動産投資ニーズが高まり、同社のビジネス機会も増加することを考慮すれば、安定的な利益成長が期待できると予想している。

　また、１２月２９日終値ベースでは、１７年１２月期予想ＰＥＲ１５．５倍、ＰＢＲ１．８倍と、過去水準比の割安感は後退しているものの、ビジネスモデル転換による安定性や業界トップの競争力を考慮すれば、株価のアップサイド余地は相対的に高いだろうともしている。

　同証券では連結営業利益について、１７年１２月期１１１億７７００万円（前期比１７．３％増、従来１１１億２９００万円、会社側計画は１０９億円）、１８年１２月期１２０億２６００万円（従来１２０億２９００万円）、１９年１２月期１２７億２９００万円（同１２７億５４００万円）と試算している。

　午前１０時５６分時点の株価は前日比１４円安の６９４円。

［ 株式新聞ニュース／ＫＡＢＤＡＳ－ＥＸＰＲＥＳＳ ］
提供：モーニングスター社 (2018-01-05 11:02)