小野薬品工業(株)【4528】の掲示板 2017/02/01〜2017/02/02

>>1753

wanさん　こんばんは。
【そういえば、メルクからの金は３Ｑに入ってないですよね。
ロイヤリティはＢＭＹからの１８９億が入ってましたが・・・
メルクとの和解は１月２０日ですから、金は４Ｑに入ると思うのですが、
そうすると、４Ｑの見通しはめちゃくちゃ保守的ですよね。
だれかご存知の方いらっしゃいますか？】

仰るとおり、４Ｑは極端に保守的だと思います。
・メルクからの１時金は、４Ｑに計上されます。通期の営業利益を６８５億円に１４５億円増額修正したので、この分が一時金（裁判費用等を控除後）と思われます。
・３Ｑの営業利益実績は５３３億円なので６８５億円まであと１５２億円。メルクの一時金だけでほぼ達成です。
この他、ＢＭＳ社からのオプジーボロイヤルティーが入ります。３Ｑが１０２億円（２Ｑからのヅレ込み含む）なので、キィトルーダ等のロイヤルティを含めれば少なくとも約１００億円はあるはず。
そして、国内販売による営業利益です。オプジーボの価格が半額になるのでよくわかりませんし、研究開発もありますが、５０億円～１００億円にはなると思います。
従って営業利益は１５０億円～２００億円の増額修正が期待できます。

　トランプ懸念、薬価問題、２月以降のオプジーボ販売の不透明など、ネガティブな要因が多いため、株価は反応しませんが、決算は良かったと思います。