綜研化学(株)【4972】の掲示板 2015/04/28〜2018/04/27

今回は予想外の決算内容と判断した投資家も多そうだけど、昨年来からの経営内容、実績からすると好業績結果は自然な流れと思う。

１．５月３０日付けの化学工業日報の記事「中国生産体制の再編で南京工場を粘着剤に特化」が今回の実績の伏線。
２．昨年度の好業績は減価償却費の減少、生産・供給体制の合理化、コストダウン等の効果が大きかった。
３．今第一四半期決算は売上も伸び利益も伸びると言う好実績。期初会社半期予想に対する進捗率は営業利益７７％、経常利益７８％、純利益８４％。営業利益率は前期７．９％から今期９．２％に改善。
４．昨年度は２回の期中増額修正｛１０月２５日、１月２７日｝を行っているが、今回の第一四半期の実績からすれば、今後の増額修正の可能性は極めて高いと予想。
５．よほどの外部要因の変化がない限り、通期決算の増額修正も視野に入って来よう。
６．２０１７年２月８日の本人投稿の「今後の株価予想」で「過去１０年の４回の上昇の中で今回｛２０１６年２月起点｝の上昇率が最低だが、今後の伸び代はまだ大きい」と判断したが、今回の第一四半期の実績で益々その念を強くした。
７．第一四半期の純利益を単純に４倍したら、１６．８億円、今期会社予想の１３億円の２９％増となり、一株当たり利益１５６円が２０１円に増加する。
８．昨年の第一四半期決算発表の８月５日から第一回目の増額修正の１０月２５日まで株価はフラットだったが、今年は株価推移がどうなるか興味深い。特に最近は好業績銘柄を決算発表を受けて売りから入ってるヘッジファンド、その他投資家が多いが、この銘柄に限って言えば、やけどの元と思う。買いたい投資家は安く買いたいから売り歓迎だろうが、売る方は、PBR,PER,配当利回り面で割安株をここから売るのは無謀な投資にみえる。