(株)ニチリン【5184】の掲示板 2017/02/22〜2018/05/25

　ニチリン<5184.T>が４日ぶりに反発。岩井コスモ証券では２２日付で、投資判断「Ａ」（強気）、目標株価３５００円でカバーを開始している。

　現在の株価は、１８年１２月期予想ＰＥＲで約８倍と割安感があり、昨年１１月の高値水準までの戻しが期待できると考え、「Ａ」を付与するとしている。目標株価３５００円は、１８年１２月期予想ＰＥＲで約１０倍から算出されている。１８年１２月期業績の会社側期初計画は１７年１２月期並みとなっているものの、ここ数年は総じて期初公表の会社側計画は保守的であり、足下の事業環境を考慮すると、１８年１２月期も計画上振れが期待できようとコメントしている。

　自動車業界では電動パワステが普及拡大しており、電動パワステにはホースが使用されないことから収益減につながるとし、「そのためカーエアコン用熱交換器など新たな用途開発にも取り組み、その補完の目処がつきつつある」と指摘。重点拡販商品への注力と同時に国内外の既存並びに新規顧客への拡販強化によって、今後も収益成長が可能と予想している。

　同証券では連結営業利について、１８年１２月期９０億円（前期比６％増、会社側計画は８５億円）、１９年１２月期９３億円と試算している。