クニミネ工業(株)【5388】の掲示板 2018/04/24〜2019/11/08

今の株価はクニミネのビジネスモデル、将来の業績拡大を踏まえると安すぎるので、株価が下がるようなら買増しを継続します。クニミネの魅力はストックビジネスで業績が安定していること。競合他社が真似しにくいアナログなトータルエンジニアリングサービスにより鋳造用ベントナイトは高い利益率のストックビジネスとして確立できている。鋳造すれば必ず補充が必要になるので継続的な売りがたち、業績が安定する。ストックビジネスではシェアが重要だが、国内では圧倒的なNo.1シェアを確保できている。２重の堀（ニッチなベントナイト、トータルエンジニアリングサービス）を構築できているから、日系メーカが進出しているタイ、インドネシアに横展開して事業拡大が可能。次の事業の柱になるクニピアは現状の売上げ規模でみると大幅な生産能力アップになる設備投資を実施している。設備焼却費が定率ではじめはのしかかるが、年を重ねるごとに減少し利益拡大が期待できる。今期は着実に、過去と比較すると急激な、売上げ拡大予測を宣言している。利益拡大は後からついてくる。この会社は今期の業績のみで評価するのではなく、来期以降の業績拡大で評価すべきだと考えている。次の決算説明会で報告されるであろう今後の見通しに期待しています。最近の保守的な業績予測を踏まえると、今期も途中で利益を上方修正するかもしれません。