(株)パイオラックス【5988】の掲示板 2015/04/29〜2022/10/27

業績予想が毎年酷い。好決算なのに、業績予想のせいで毎年株価に悪影響を与えるのは勘弁してくれ。
会社の業績予想は毎年保守的に見すぎており、毎期大幅に上回って着地している。
　　　　予想　　達成率　前期比
15/3期　80%　137%　110%
16/3期　94%　119%　112%
17/3期　88%　129%　114%
3期平均　87%　128%　112%
18/3期　86%

平均達成率×今期予想69億=88億57百万円
平均前期比×前期実績80億3百万円=89億51百万円
単純計算だが、今期の着地は89億円前後？EPSは248.5円くらいか？

配当予想に対して、実績は毎期10円～20円プラス（分割前）
毎期過去最高益＆配当性向高めているので(20%の目標に対し、今期実績は14.9%）どうせ増配
ここ数年は年間配当10円単位なので、40円？（分割前で120円）
17/3期も80円の予想に対し、100円と20円プラスなのでこんなもんか？

為替レート想定も毎期保守的。
今期は5月10日終値114円に対し105円設定と9円のバッファ
達成率の高かった14/3期9円、15/3期8円と同水準（16/3期5円、17/3期4円）
現状の為替水準が継続するのであれば、上方修正の期待大。

各段階利益率も保守的
ここ数年前期実績を下回った設定としているが、実績はプラスで着地。
18/3期見通しは営業利益率△1.1%、経常利益率△1.6%、純利益率△1.5%と保守的な設定。
為替保守的に見てるのもあるが、どうぜプラスで着地。

今後の見通しは期待できない書きぶりだが、
主要顧客日産自動車はグローバル販売台数3.6%増を見込んでいる。
特に日本市場は6.7%増を見込む。
日産自動車は17/3期連結売上高に占める割合19.4%、自動車関連等セグメントに占める割合20.6%
日産の販売が増えれば、パイオラックスの売上も見込める。

会社予想以外は絶好調
EPS実績223.48×16.42倍=3,669円
EPS予想248.5 ×15.27倍=3,794円
※倍率は日経平均
本日の終値2,720円だから、1,000円程度の上値余地ありかな～。
どっか目標株価出してくんないかな～。株価が安すぎる。

堅実なのは良いけど、程度ってもんがあるでしょ。IR担当頑張れ。