(株)ＦＵＪＩ【6134】の掲示板 2015/04/28〜2019/05/23

詳しいわけではありませんが、この会社は日本の会計基準でのれんの償却するのでしょうか。　買収額２１８億－純資産価値31億＝１８７億÷２０年＝９．４億円が毎年販管費に計上されるのでしょうか？？　F社の純利益が現状の約５億が続くとすれば、毎年４億程度の減益要因になるのですが・・・。　シェア９０％超えの製品持っていて、活況を呈する半導体関連市場なのにここ数年売上高１００億円レベルで横ばいとはどうしても腑に落ちません。　シェア９０％超えなら営業努力なしで製品売れる水準です。　更に上流側の半導体製造工程の一部に強みがある製品、ある意味ニッチ製品に思えるのですが、それで本業の部品実装工程の製品との相乗効果って本当にあるのか、ちょっと合理的な判断はできない感じがします。　当社はROE二桁でPER一桁で財務体質は超金余りですから、これからMRKMファンドあたりがお出ましになるかもしれません。　持合いの投資有価証券（株式、しかも名古屋企業同士の持ち合い株）だけで簿価３００億円超、時価ならその１．数倍くらいの価値はあるでしょうから、それらを吐き出しで自社株買いなり、配当性向大幅上昇なり、は楽にできます。　こんなに低いPERで収益１００億円、純資産３０億円の会社に２００億円以上の金をつぎ込むなどしていると、おそらくFUNDご来場は近いと思います。　いつまでも名古屋の優良企業といった振る舞いで東証１部上場企業として、自らのペースで経営判断していると、経営陣は足元救われるリスクはあると思います。　でもそのほうが当社株価には刺激がでてよろしいとも思いますが。。。　もしそうなったら個人株主向けカタログ優待でも始めるでしょうか？？？