投稿一覧に戻る (株)ユニバーサルエンターテインメント【6425】の掲示板 2017/04/02〜2017/04/06 45 投資の達人 2017年4月2日 14:55 私の目標株価(2018/3末まで)は9,800円です(3/31現在)。根拠は以下のとおり。 (1)パチンコ・パチスロ事業の価値 会社発表による2017/3期の予想純利益は200億円(オカダマニラの業績は含まず)。 PERを15倍と仮定すると、パチンコ・パチスロ事業の価値は3,000億円。 (2)Wynn株の価値 ①勝訴した場合 Wynn株を2017/3/31現在の市場株価で評価すると、その価値は3,157億円(=株価$114.61×所有株数24,549,222株×112.19円/$)。 ②敗訴した場合 Wynn株を長期受取手形と受取利息の合計額で評価すると、その価値は2,349億円(=(長期受取手形$1,900M+受取利息$38,728,852.63×5年)×112.19円/$)。 保守的に敗訴を前提とすると、Wynn株の価値は2,349億円。 (3)オカダマニラの価値 ①フィリピン上場カジノ企業の価値 ●Melco Crown Philippines Resorts Corp(City of Dreams Manilaを運営)の時価総額は900億円、株価売上高倍率(PSR)は1.85倍。 ●Bloomberry Resorts Corp(Solaire Resortを運営)の時価総額は2,082億円、PSRは2.88倍。 ●Travellers International Hotel Group, Inc.(Resort World Manilaを運営)の時価総額は1,200億円、PSRは2.01倍。 * 時価総額およびPSRは2017/3/31現在の数値(出所はブルームバーグ)。為替レートは1PHP=2.38円。 ②オカダマニラの価値 開業初年度の売上高は1,500億円(昨年の総会での岡田会長談)。 PSRをフィリピン上場カジノ企業の平均値2.25倍と仮定すると、オカダマニラの価値は3,375億円。 保守的に0.7を掛けると(売上高1,050億円相当)、オカダマニラの価値は2,363億円。 (4)ユニバの価値 ユニバの価値は、上記(1)から(3)の価値を合計した7,712億円。 1株当たりの価値は、9,776円。 * 発行済株式総数(増資550万株考慮、自己株式控除後)は78,883,768株。 (投資はご自身の責任と判断で) そう思う40 そう思わない10 開く お気に入りユーザーに登録する 無視ユーザーに登録する 違反報告する 証券取引等監視委員会に情報提供する ツイート 投稿一覧に戻る
投資の達人 2017年4月2日 14:55
私の目標株価(2018/3末まで)は9,800円です(3/31現在)。根拠は以下のとおり。
(1)パチンコ・パチスロ事業の価値
会社発表による2017/3期の予想純利益は200億円(オカダマニラの業績は含まず)。
PERを15倍と仮定すると、パチンコ・パチスロ事業の価値は3,000億円。
(2)Wynn株の価値
①勝訴した場合
Wynn株を2017/3/31現在の市場株価で評価すると、その価値は3,157億円(=株価$114.61×所有株数24,549,222株×112.19円/$)。
②敗訴した場合
Wynn株を長期受取手形と受取利息の合計額で評価すると、その価値は2,349億円(=(長期受取手形$1,900M+受取利息$38,728,852.63×5年)×112.19円/$)。
保守的に敗訴を前提とすると、Wynn株の価値は2,349億円。
(3)オカダマニラの価値
①フィリピン上場カジノ企業の価値
●Melco Crown Philippines Resorts Corp(City of Dreams Manilaを運営)の時価総額は900億円、株価売上高倍率(PSR)は1.85倍。
●Bloomberry Resorts Corp(Solaire Resortを運営)の時価総額は2,082億円、PSRは2.88倍。
●Travellers International Hotel Group, Inc.(Resort World Manilaを運営)の時価総額は1,200億円、PSRは2.01倍。
* 時価総額およびPSRは2017/3/31現在の数値(出所はブルームバーグ)。為替レートは1PHP=2.38円。
②オカダマニラの価値
開業初年度の売上高は1,500億円(昨年の総会での岡田会長談)。
PSRをフィリピン上場カジノ企業の平均値2.25倍と仮定すると、オカダマニラの価値は3,375億円。
保守的に0.7を掛けると(売上高1,050億円相当)、オカダマニラの価値は2,363億円。
(4)ユニバの価値
ユニバの価値は、上記(1)から(3)の価値を合計した7,712億円。
1株当たりの価値は、9,776円。
* 発行済株式総数(増資550万株考慮、自己株式控除後)は78,883,768株。
(投資はご自身の責任と判断で)