三菱電機(株)【6503】の掲示板 2018/05/03〜2018/06/25

2018/05/15 17:43
<企業価値研究所>アナリストレポート要約執筆はQUICK企業価値研究所

＜本日の更新銘柄＞
三菱電機(6503)
＜概要＞
【
【三菱電機(6503)】
◇FA向けの強さ背景に営業増益が続く見通し
「連結売上高が4四半期連続で増加」
　直近の18/3期4Q3カ月の連結売上高は4四半期連続で増加。国内外メーカーの設備投資意欲は依然強く、全社的なコスト改善なども貢献する。円高が懸念されるものの、企業価値研究所による19/3期通期の連結業績予想は、売上高が4兆5750億円、営業利益が3500億円とする。19/3期より会計基準が米国会計基準から国際会計基準（IFRS）に変更される。18/3期実績をIFRSベースに組み替えた数値は正式には開示されていないが、IFRSベースの19/3期会社計画の前期比増減率から逆算される概算値（売上高4兆4554億円、営業利益3281億円）との比較では、売上高は3％増、営業利益は7％増となる。当研究所による19/3期通期の為替前提は、1ドル＝113円→107円、1ユーロ＝135円→130円と円高に修正した。
「18/3期通期は5％増収、18％営業増益」
　18/3期通期の連結売上高は、円安や需要好調から前期比4.5％増の4兆4312億円。利益面では原材料価格の高騰などがあったが、円安や数量増効果で吸収。営業利益は同18.0％増の3186億円と、過去最高になった。
「リスクファクター　～コンシューマー向けビジネス」
「アナリストの投資判断　～株価は利益成長に合わせた上昇を予想」
　18/3期の営業利益は、円安や、産業エレクトロニクス部門の好調を映し、3期ぶりの増益となり、過去最高を更新。当研究所では19/3期以降も営業利益は増加基調が続くとみている。産業メカトロニクス部門を中心にした競争力の強さが背景だ。高シェアを背景に収益性が高いことや、中期的な利益成長力の高さを評価し、株価は利益成長に合わせた上昇を予想する。