(株)ソルガム・ジャパン・ホールディングス【6636】の掲示板 2018/01/27〜2018/02/13

>>747

投稿を読んで下さり、ありがとうございます。
ソルガムのN氏と９日のIR発表後の電話での質問やり取りの内容と以前に運送会社の買収に関する質問をした内容から、私の分析解説で回答させて頂きます。
> ＩＲには「投資の評価、のれんの減損に関する会計処理、及び債権の回収可能性に関し見解の相違」とある。
> 根は深いと思う「投資の評価」とは何んだ、ド素人が何年先の運送業務を夢見てんだと云われたのか。

運送会社の買収価格ではないでしょうか？（やり取りからの予想）私も以前、運送会社の買収額が高すぎるのでは
と会社に電話して聞いたことがあるので。しかし、この計算は、売上高、社員の人数、純資産価格、今後５年、１０年でどれぐらいの利益をもたらすかなどと運送会社の不良債権の評価によって決められるので、それに、投資価格、買収価格は、ソルガムの株価に連動していますから、評価が分かれると思います。

> のれん代の額はいくらだ、それも素人勘定で大差があるのだろう。

一応、のれん代は、運送会社の買収価格から純資産を引いた額になると思いますが、トラックの使用年数とかドライバーの年齢とかあるし、問題は、ソルガムの株式との交換という、変動数があることだと思います。今のソルガムの株価だと運送会社の株主から安く売ってしまったという不満もでるかもしれません（笑）。それから、売上、利益予測が、ソルガムの燃料ペレットの来年、再来年売り上げ予測と国内の電力会社への運送賃に直結しているので、複雑な計算になる。しかし、これは、恐らくソルガム社の三年間の事業計画書の是非判断に直結する話なので、会社側としては、譲れなかったのかもしれません（これは、総合的な予想）。

> いくらアリアでもフロンティアの引継ぎ監査内容は変えられない、そのまま引用するしかない。

その通りです。レストラン事業とソルガム事業に関しては、適正とフロンティアも言っているので、そのまま引用すれば良いのです。だから各国に行く必要が無いそうです。
債権の回収の可能性とは、メキシコやタイからのソルガム本体の債権の回収可能性ではなく（これには意見の相違はないと断言していました）、買収した運送会社の債権問題のようです（これは感触）。

だから、３月１４日よりも早く、２月中には出す予定と電話のあった株主に言っているようです。