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パイオニア(株)【6773】の掲示板 2018/05/07〜2018/06/17
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953
>>949
確かに営業CFはプラスですが、200億円近くの償却費(非キャッシュアウトの費用)が大きい理由な気もします…。
この償却費負担が赤字の一つの要因でもあり、過去の設備投資の償却を上回る利益が稼得できていない(投資対してリターンが上がっていない)ということになるのではないでしょうか。
一方で、投資CFは営業CFを大きく上回っています(フリーCFがマイナス)。こちらは、将来のために大きく設備投資等していく必要ありということですかね。
今後の業績としては、こういった設備投資の成果としての売上や利益が、見込み通りに達成していくことができるかどうかにかかってるのではないでしょうか。
CF計算書からは、フリーCFのマイナスを借入金と現預金で補っていると読めます。
あぼ
ここは営業キャッシュフローは１９６億円の黒字である。投資も現金で３４億円おこなっている。
ここの赤字の原因は、時価主義会計による単なる評価損であろう。
旧会計基準によるとおそらく黒字だろう。あまり心配する必要はない。