スミダコーポレーション(株)【6817】の掲示板 2017/07/19〜2019/12/13

2017年度本決算と次期中期計画2021年までの計画が発表された。（絵図資料HP公開）
印象としてはあまり宜しくない。やや心配な発表というところか。

・為替前提レートは今の値をモロに代入しており余力（マージン）がない前提。
　円高ドル安に強く、円高ユーロ安に弱く、円高元安に強い会社で為替変動には比較的強い会社だが、短期筋には利用される数字だろう。現在ドルで○。ユーロで✖。元で✖の内容。

・減益要因の主要因は２つ。銅価格の上昇と中国工場での人件費上昇だ。
　2018年会社予想と2021年通期計画予想でヨワイ数字が出ているのは、この要因が多いと思われる。
　ただし銅価格はここ数年上がっているし、人件費の向上も同様。製品値上げか？全自動化？で対応できたのであろう増収の事実。会社説明としては矛盾しておる。なお中国人件費の高騰はここ数年加速するとの会社側の説明があり、別途警戒すべき事項か。

・銅価格6800ドル／トンの前提。現在7000ドルを上回っている。

・M＆Aを除く現在の事業ベースだけで4年後は利益は85億円の予定。
　60億円→85億円ではやや物足りない数字に見える。

会社側の説明では将来の売上数字が？？？で不透明との印象をぬぐえない。
次の1Qの数字が見えるまでは株価は低調なのかな？と思えた。

日経平均の急回復に合わせて多少戻るかもしれないが、2000円の大台に戻るまで時間を要するのかもしれない。

なおM＆Aの会社での年間利益は15億円なのだとか。
買収する会社の事業規模や買取価格はある程度予想できるはずだ。
現事業85億円に15億円を足して年間100億円というのが会社側の説明予想になっている。