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(株)マルカ【7594】の掲示板 2015/04/29〜

>>233

本日、7月21日(土)

前回の投稿は、7/6(金)1,859円、昨日の終値は1,921円、+3.3%の上昇率。
http://www.maruka.co.jp/

TIW アナリストウィークリー【投資の眼】 (2018年7月20日)
●投資評価を「1」に引き上げる。
●国内堅調と海外伸長により好業績持続が見込まれる
(1)18/11期上期(12-5月)決算が産業機械部門、建設機械部門揃っての好調により大幅増収大幅営業増益となった
(2)上期着地は計画上回り、中間配当を予想から引き上げたことがポジティブ
(3)18/11期通期着地は計画上振れが見込める
(4)19/11期以降も増益基調が見込める
(5)株価指標面に割安感が強いこと、などによる。

7/20(金)1,921 前日比+4(+0.21%)

  • >>236

    本日、11月20日(火)

    前回の投稿は、7/20(金)1,921円、4か月後の今日の終値は2,309円、+20.2%の上昇率。

    今日、16:15、2018年11月期の業績予想の上方修正を発表した。
    http://www.maruka.co.jp/uploads/8509d830583057981be8f7513f67cb05.pdf

    ◎2018年11月期、業績予想修正 旧予想→新予想
    570億→640億(+70億、+12.3%)
    22億→25億(+3億、+13.6%)
    24億→28億(+4億、+16.7%)
    15億→19億(+4億、+26.7%)
    EPS 175.63円→224.71円

    ◎期末配当を2円増配
    旧Div 20+23=43円
    新Div 20+25=45円

    ◎配当性向をチェック
    旧POR 43円/175.63円*100≒24.5%
    新POR 45円/224.71円*100≒20.0%

    注意しなければならないことは、純利益の増加により、EPSも増加した。
    旧POR24.5%を適用すると、
    新Div=224.71円*0.245≒55円となり、12円の大幅な増配となる。
    ところが、マルカキカイは、2円の増配しか実施しなかった。
    しかも、この2円の増配は、上場20周年の記念配としている。
    EPSが増加したにも拘わらず、実質の基本配当は当初の計画通りの43円である。

    配当方針を見ると、総還元性向(TRR)40%を目指すと記載(P33)
    http://www.maruka.co.jp/uploads/b4cf8e604c5eb14f6de5cfe74dd9301a.pdf
    TRRとは、配当と自社株買いの総額が純利益に占める割合である。
    マルカキカイはPORの基準を示していない。
    今年の2月に自社株買いを実施している。
    現時点における大まかなTRRを計算しよう。
    配当総額:流通株式数842万株*45円)≒ 3億7890万円
    自社株買総額:2億7638万円(2月28日開示)
    総合計:6億5528万円
    上方修正された純利益額:19億円

    TRR≒(6億5528万円/19億円)*100≒34.5%
    マルカキカイのTRR目標は、40%
    最終結論は、更なる増配か更なる自社株式買いを実施しないと目標未達となる。

    11/20(火)2,309 前日比+1(+0.04%)