(株)クレディセゾン【8253】の掲示板 2015/04/29〜2018/05/16

利息返還損失引当金の残高は十分にある(*1)はずですが、会社予想業績をみると、4Qで80～100億円の繰入がありそうです。

過剰に引き当てた金は「死に金」となります。
すでに3千3百億円もの利益剰余金がありますし、今後の成長につながる投資先が見当たらないがゆえに引当を積み増すのであれば、配当性向の引き上げや自社株買いなどでの株主への還元を願います。

(*1) 近年の利息返還損失引当金の期末残高
2014.3 19,699 単位:百万円
2015.3 19,004
2016.3 25,121
2017.3 30,593
2018.3-3Q 23,887

（以下、所以）
4Q単期の収益と利益の会社予想額は次のとおりです。（3Qまでの実績との差です）

営業収益：69,539 (290000 - 220461) 単位:百万円
営業利益： 2,870 (40000 - 37130)
経常利益： 4,469 (55500 - 51031)
純利益　： 2,854 (37500 - 34646)

次に、4Qの収益と利益は今期1Q～3Q間のそれぞれの最低額を得ると仮定して、4Qの過不足額を求めると、次のように会社予想額を大きく超過します。

営業収益： 2,552↑ (-69539 + 72091) 単位:百万円
営業利益： 8,178↑ ( -2870 + 11048)
経常利益：10,322↑ ( -4469 + 14791)

この営業利益と経常利益の超過額(約82～103億円)を、利息返還損失引当金の繰入予定額と考えました。

超過額の中間にあたる90億円を利息返還損失引当金に繰り入れたときの、今期の収益と利益は次のようになります。（純利益は、経常利益が1,322百万円増で約9億円増(税率32%)としました）
もし繰入がなければ、EPSは 274.04円((51031 + 14791) * 0.68 / 163.33) です。

営業収益：292,552 (220461 + 72091) 単位:百万円
営業利益： 39,178 (37130 + 11048 - 9000)
経常利益： 56,822 (51031 + 14791 - 9000)
純利益　： 38,400 (37500 + 900)
EPS 　　： 235.11円