エリアリンク(株)【8914】の掲示板 2018/03/21〜2018/09/03

今回の増資についていろんな憶測が飛び交っているようですが、みなさんちゃんと読みましたか？内容については僕もわからない点があるのですが、僕の解釈を書いておきます(違ったら指摘して下さい)

１：今回売ったのは『新株予約権200個(2万株)で約1800万円』
２：その行使期限３年間。上限なし、下限2,849 円
３：発行時の株価でいえば推定80億円の調達が可能。
４：ＳＭＢＣにとっては株価を上げることなく大量に株が買える。
５：上に加えて市場価格の９２％で買える(割引)
６：株価が上がったら資金調達額も増える。
７：逆に株価が下がったら資金調達額が減る(ただし下限2849円)
８：公募増資と違い直ちに希薄化するワケではない。
９：調達額は、行使された時の時価総額(割引後)
+新株予約権約1800万円から諸経費800万円を引いた額。

ＳＭＢＣにとっては1株あたり約900円で8％の割引予約権を買ったワケだから、最終的に権利行使はしてくると思う。株価5000円になった時は4200円で買えるので800円の割引になるがそれだだと約100円の損(予約権の分を引くと)・・・だいたいそんなイメージだと思う。

僕は悪いスキームだとは思いません。ただし分かりにくいので別で説明があると良かったかも・・・。