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GLアナリストレポート②

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改訂ベースケースの仮定生い茂った59年の利益は6％、および+ 51％の60年間の利益成長を開始するまで、我々はGLの戦略が好き。
そして、その管理は負の983から59まで+ 6％の、完全な原因は私たちの改訂収益を実現すると確信しています。（+ 68％の前年比）、私たちは+ 40％前年比で成長融資を調達しました。トヨタダブルGLの目標を反映するために（以前は35％）。
その他の収益の増加。所得への期待コストが原因で、ITシステムの効率にダウンしているとして供給業者からの収益の増加を反映して、私たちは、収益は、主にビューから60にその51 +さらに％の前年比の成長を期待しています。カンボジアとラオスは、市場が拡大するより多くのスペースがあります。同様に、インドネシアの市場を拡大するとしても、完全に次の市場国（ベトナム、ミャンマー）、新たな成長ドライバーに明確なビジネスプランを見ることを期待。

ガイドライン
バーツ22.1 ROEの水準と地上の目標株価を評価する原理に基づいている、（増資の首都）高いです。 、（ROE原因が再び増加）我々の評価は、高価に見えますが、それは（のみ12％ROEと比較して、P / Bの3.9xとの取引）GLの例外に対処すべきではありません非常に高いで成長する可能性があります。と。USD 22.1で目標株価を引き上げ。
FY59のP / Bの3.95x（GGMによって計算：ROE 16.2％、COE 9.7％、LTG 7.5％ - カンボジアとラオスのGDP成長に基づきます）。
価格はほとんど逆さま顕著な原因を上昇されていないが、我々はGLは歴史的に投機的利益を買い推奨著しくしたがって、成長してきた企業であることを信じて、高い揮発性（ベータ= 1.36とGLの株式ことに留意されたいです。 ）
危険因子

ローンの成長が不良債権とエグゼクティブディレクター株式の問題よりも低いです。融資の伸びは、債務や不良債権のために予想よりも低かったです。
予備のレベルまで高い上昇が供給することができない場合が利益のために能力を設定します。資金は予想EPS希釈で、その結果、必要な増資を作るのに十分成長してきました。