Road to 賢者の石の掲示板

>>9462

小心さんの分析に、いくつか突っ込みを入れておきます。

OSGコーポは、正味流動資産の観点から割安度を判定出来ません。何故かと言うと、この会社の場合はそれなりに、借り入れをし(負債を作って)そのお金を、事業投資に充て、利益を増やす方針をとっています。ROEを見ると過去10年平均で11%、直近でも12.3%と資産を効率的に使って収益を上げている事が伺えます。

また、売上高、フリーキャッシュフロー、EPS、BPSとどれも順調に成長しています。という事で、バリュー株の視点よりもグロース株の視点で投資判断をすべきかと思います。とは言いつつ、10年平均PER20.7倍で、現在の今期予想PERは11倍程度である事を考えると、割安の水準であるとも言えるかと思います。

中長期計画に基づくさらなる飛躍のために、1Qでは人員配置転換などで費用がかかっているとの事でした。3Qにはかなり効果が現れてくる予定と短信には書かれていました。

会社の言い分を信じるなら、その効果が2Qに少しは伺えるのではと。成長性に疑問を感じる様であれば売り、成長性を信じるのであればホールド、もしくは決算前後で安くなれば買い増しという方針でどうでしょう。