(株)ジェネレーションパス【3195】の掲示板 2016/09/07〜2016/10/21
-
>>477
ここのホルダーで初めて、ちゃんと数字がわかる人が来たね。
ホルダーのレベルが上がるのはいいことだ。
売上が厳しいが、営業利益・経常利益・純利益は達成する可能性があるということだな。
しかし、残念ながら、大きなことを忘れてる。
ここの第２四半期は２月から４月。
中国の税制が変わったのも４月。また、４月からは円高も進んだ。
第４四半期を予想するのに、利益がピークの第２四半期を参考にして
直近の第３四半期を無視してるのは、恣意的。
そうあってほしいという願望から計算したもの。
客観的に分析すると、売上はもちろん、利益も相当苦しいだろ。 -
493
>>477
先ほどの続きです。
そもそも、３Qでなぜ、売り上げは他の期と同じで、利益が
マイナスになったのか？
決算短信をもう一度確認しました。
やはり累計しか数値が出ていないため、各四半期ごとの費目数値を抽出しました。
まず、発表内容から、営業利益が「-9M」となった理由を分析しました。
2Qから3Qに対する比較ですが、
売り上げは、2Qに対し、3Qは、以下の通り（単位：千円）
2Q 3Q 増減値 増減率
1,623,546 1,650,492 26,946 1.63%
よって売上は、純増です。
これに対し、売上原価（仕入れなど）は、
2Q 3Q 増減値 増減率
1,154,985 1,236,951 81,966 6.63%
とかなり上がっている。決算短信から解読すると
「中国でのECに関する各種規制への対応」と書いてある。
うーん。わからん。この費用は、継続的なものなのか、一時的なものなのか。。。
中国での税金などの制度変更だけで、これだけの原価増はないと思う。
だって、売り上げは、26Mしか増加していないのに、税金だけで費用が
4倍も増加するなんて…。詳細は、ジェネパのIRに聞きたいところ。
一般管理費は、いわゆる人件費や、営業に関する各種経費など。
2Q 3Q 増減値 増減率
411,053 422,800 11,747 2.78%
これは、資本提携などで3Qにおいて経費が発生していると記されています。
よって、3Q では、費用が加算で3Qとしては、赤字になった状況のようです。
じゃ、4Qはどうなるか？
資本提携費用は、その都度なので、一時的なもの。よって、それほど大きくないと思います。
問題は、売上原価の増加でしょうか？
これについて、具体的に何が原因で増えたかは書いてありません。
結果としては、売上に対する売上原価増の割合をおさえれば、
収益も改善され、4Qは、黒字となり、予算達成できると思います。
3Qの決算短信には、到達見込みに修正なしと言っているので、
この辺りは、大丈夫と信じたいところです。
まぁ、とにかく株価、上がってくれ。
需給で株は、あがるんだから！！
ふくファミリー てぃんあなご
m
こちらに、初めて投稿します。
本日、買い増ししてしまいました。買い増しした後も下がり続け、頭が痛いです。
この会社は、順調と思っていました。決算情報をしっかりと分析していなかったのも自分としてはいけなかったと
少し反省。個人的想いとしては、悪材料が出たところで、あがってほしいと言うところです。
ロスカットはしたくない。
さて、この会社の状況について、下方修正のIRを出すべきなどのご意見もあり、実際はどの様な状況なのか、
自身なりに分析してみました。
ジェネパの決算資料は少し進捗状況がわかりずらいですね。
今期予算に対し、進捗状況がどのようになっているのかですが・・・
まず、売上。確かに厳しい。３Qの売上ベースに対していうと、およそ1.7倍の売り上げを出さなければ、いけない。うーん。これは、厳しいですね。確かにこの数値だけを見ると下方修正するべきと感じます。
ですが、営業利益は、どうか？
予算目標120Mに対して、41M達成すればOK。２Qでは、57M達成しているので、売上1600Mでも、営業利益は
達成できる可能性あり。
と判断しました。よって、当期純利益も同様の考えです。（詳細は添画像をご覧ください。）
総合判断として、
定性的に言うと、快晴ではないですが、晴れ時々曇り程度なのでしょうか？
何とか頑張ってほしいです。会社としても純利益ベースでは、当初も目標に対し進捗通りとの判断と考え、
下方修正はしないのかもしれないですね。
明日は、上がってほしいです。