(株)ＴＯＫＹＯ ＢＡＳＥ【3415】の掲示板 2018/05/10〜2018/06/06

ホルダーのみなさ〜ん、
おはようございま〜す、マドンナよ。
みなさんは、株価の下がったベースの良いとこだけ見つけてご自分達を慰めようと懸命ね。
でも、株価は更に下がるわよ、自信あります。
第1売り目標750円
今期予想EPS29.5円、配当金0円
PER30で株価885円
PER20で株価590円よ、
発行済み株数は分割に次ぐ分割で4,700万株に膨れ上がっています。
同業の
アダストリア4,880万株PER11.5
ユナイテッドアローズ3,021万株PER18.3

ベースの僅かな店舗展開でアダストリアやアローズの発行済み株数と肩を並べたり凌駕してしまっては、株価では勝ち目がないわね。
それに問題は利益率の高いEC販売よね、
実店舗で売上が伸びなくなっているアローズなど同業他社が続々EC販売に乱入して、ベースの脅威になっているわよ、ZOZOのランキング落ちを見ればわかるでしょ。
1回目分割の665万株程度あれば、小さな成長も大きく見えたけど、今の4,700万株では年率20%の成長では小さく見えるわね、
それに営業利益率も落ちてますしね。
ベースの高原価率高品質は良いにしても、
高価格がこれから販売数を伸ばそうとしても難しくなるわよ。
だって、誰でも買えないでしょう5万円もする物を、中には10万円以上する物も沢山あるわよ。
それに店舗を新設するのは良いけど、それを運営する幹部が上手く育っていないと、
店が荒れる他、売上が伸びなくなるわよ。
その懸念がベースにはあるわよね。
私は、ベース1Qは前期成長鈍化懸念を引継ぎ衝撃的決算になるのではないかと危惧しています。

以上女子大投資クラブ、マドンナの分析でした。