ここから本文です

投稿コメント一覧 (73コメント)

  • >>No. 543

    この回答ですと「またMSワラントをやります」
    と言ってるようなものです。

    POやCBの場合、個人または機関投資家に販売する前提で、
    普通は丁寧なエクイティ・ストーリーを用意し、目論見書
    を作って証券の営業マンが販売にあたります。
    当然、主幹事も発行体(会社)も十分議論を尽くします。

    一方、MSワラントは主幹事が引き受けて随時市場で売却するだけ。
    行使価格が変動しますから、必ず証券会社が儲かる仕組みです。
    会社も手取り額がすぐに確定するので資金調達の算段がしやすい。

    誰にとって都合がよい仕組かというと、主幹事と会社の双方にとって
    楽チンなスキームなのです。

    その代わり副作用として既存株主が犠牲になっているわけです。
    新株が増え希薄化するわけですから。最近出来高が増えているので
    この間にも大和の権利行使は着実に進んでいるはずです。

    今回は、先に借入金で資金手当ては済んでいたわけですから、
    「スピード重視」でMSワラントを採用する必然性はなかったはずです。
    財務の健全性をいうならPOの方が短期間で達成します。
    ここは完全に論理矛盾(会社に対してです)。

    おそらく、このIRの回答は大和証券の用意した回答案を
    コピペしているだけでしょうね。

  • >書き込みは不特定多数が見るので、結果としては売り煽りにみえる。

    それはただの主観に過ぎない。
    私にはホルダーの悲痛の叫びに見えるが。

    不特定多数が見る掲示板だからこそ、書き手も自由。読み手も自由。

    株を買うのも自由。売るのも自由。

    そこまで自信があるのなら全力で買いあがってください。
    誰も止めはしません。

  • >>No. 516

    >何様なんだろう。どうせ目先の株価だけの短期なんだろう。

    おめでたい方は市場の食い物にされるのがオチ。
    下限行使価格はまだ下です。

  • >>No. 516

    >最大希薄化は、8.75%。

    なぜこれだけ株価が下がるのですか?

  • >>No. 509

    >しつこい売り煽り、会社批判

    それは見当違いというものですよ。
    株主は、誰しも会社を信頼し会社の将来性を期待して投資をしています。
    会社が期待を裏切るような行いをすれば怒って当たり前です。
    自分の財産を増やすために市場に参加しているわけですから。

    今回のMSワラントはそれだけの愚行だったということです。
    ピークの株価からいくら下落しましたか?
    いいニュースの後に出した悪いニュースであっただけに、ことさら後味が悪い。

  • >>No. 440

    「そう思わない」方たちの意見をぜひ聞かせてもらいたい。

    MSワラントを許容しているということですか?
    何も物申さなければ、会社は同じことを繰り返しますよ。
    大和証券の口車に乗せられ、やっちまった感ありありだけど。

    一応言っておきますけど、わずか10枚ですがホルダーです。
    せっかくいいチャートを形成していたのに、残念。誠に残念です。
    しかも上方修正直後に希薄化ファイナンスを公表するとは
    頭がおかしいのではないか。IRのセンスなさすぎ、と思いますが。

  • >>No. 443

    >そっちに資金が流れたら急に上がりそうな気はするけどな。

    平時であったならそうなる可能性もあるが、
    愚かなファイナンスをした会社に
    そんな呑気な事言っている場合ではないと思うが。

  • >>No. 438

    MSワラントの功罪

    功:自己資本比率の向上
    罪:資本コストの上昇&ROEの低下

  • >>No. 432

    今の株価がMSワラントの影響を受けていることは否めません。
    あとは業績(結果)でファィナンスの正当性を示してもらわないと。
    ただ、M&Aによる利益貢献は、費用先行のため来期以降かと。
    IR資料を見るとM&Aコストとのれん償却で、今期2~3億円費用増のようです。
    おかげで既存事業の好調分を相殺してしまいます。おつりがあればいいのですが。
    逆に言えば、来期はコスト負担減、ワラント行使終了により期待できるかも。。。

    投資は自己責任で。

  • >>No. 428

    MSワラントの行使条件
    ・当初行使価額・・・・3,390円
    ・下限行使価額・・・・2,034円

    12月20日の行使価額 3,080.4円

  • MSワラントによるインパクトを試算しました。
    大和証券が権利行使した当日に市場で売却したと想定。
    ご覧の通り大和証券が儲かる仕組みです。
    まだ1割しか予約権の権利行使がされておらず、行使終了まで株価浮上は難しいかも。
    しかも静かにEPSが薄まっています。市場はどう判断するかな?

    ------------新株発行---当日出来高--行使価額-----終値---------------大和証券損益
    ---------------A-------------------------B----------C------(C-B)------(C-B)*A
    12月08日--30,000 ----162,100 ---3,148.6 ---3,485 ----\336 ---\10,092,000
    12月11日--10,000 ----103,300 ---3,171.4 ---3,475 ----\304 ---\3,036,000
    12月12日--10,000 ----116,700 ---3,162.3 ---3,415 ----\253 ---\2,527,000
    12月13日--10,000 ----110,100 ---3,107.7 ---3,390 ----\282 ---\2,823,000
    12月14日--20,000 ----153,000 ---3,084.9 ---3,405 ----\320 ---\6,402,000
    12月15日--40,000 ----189,200 ---3,098.6 ---3,435 ----\336 ---\13,456,000
    12月18日--20,000 ----102,200 ---3,125.9 ---3,470 ----\344 ---\6,882,000
    12月19日--10,000 -----99,000 ---3,157.7 ---3,385 ----\227 ----\2,273,000
    12月20日--40,000 ----127,000 ---3,080.4 ---3,385 ----\305 ---\12,184,000
    合計------190,000----1,162,600-----------------------------------\59,675,000

  • ファイナンス発表日の終値が3,540円
    その後の高値が4095円
    今日の終値が3,450円

    分売は総株数に影響を与えない。つまりEPSに影響を与えない。
    これはトラストテックの意向ではなく大株主の意向。値上がりしたので多分出口。
    新株予約権は総株数に影響を与える。大和はボジション調整で空売りを入れているはず。
    行使価格を下方修正させ、安く返済玉を仕入れて返済。

    こんな感じですかね。詳しい人教えて。

  • 3,565×0.91=3,244

    大和証券大儲け。

  • 3,690×0.91=3,357

    当初行使価格3,390を下回ります。

    割り当て日は2017.12.7

  • >>No. 546

    肝心なことを忘れていました。

    売り上げは予想より30億円未達。
    でも利益は超過達成。はて?

  • 決算説明資料を見ました。

    気になる点
    ・上期 営業利益予想比+515百万円
     に対し通期予想は期初予想据置き

    ・上期営業利益予想比+515百万円の要因?

    ・ホテルの開業コスト -897百万円?

    ・ドーミーイン海外 前期比-127百万円の利益減

    ・来年度の開発計画記載なし
     成長イメージどうなる?

  • うれしいことに目標株価に近づいてまいりました。
    まだこの上があるのかも、と思う今日この頃です。
    ありがとうございます。感謝感謝。

  • なぜ決算発表と同じタイミングで発表しなかったのか。
    good news と bad news を相殺できたはずだが。。。

  • >>No. 716

    情報ありがとうございます。
    不勉強なものでお恥ずかして限りです。

    ただ私の中ではここは過小評価されているのでは?
    と思い20万以下の時に拾いました。
    これまたお恥ずかしいですが、ただの感覚です。

    ターゲットは25万円。5%もただの感覚です。
    この先、仮に格付が1ランク上がれば、
    今が買い時だった、ということにもなりますから。
    現物なので気長に保有するつもりです。
    今の配当利回りにも満足しています。
    騰がらなくても下がらなければいいとも思っています。

    あと、みらいは運用会社がよろしくありません。
    日中半々ですけど、日銀は買ってるのかな?
    国益が流出します。(偏見に聞こえたら申し訳ありません。)

    投資は自己責任で。

  • >>No. 713

    13,000円÷5.0%=260,000円

    私ならこうです。

本文はここまでです このページの先頭へ